盘面综述

周一A股全线回撤，沪指失守3900点关口，收跌1.09%报3889.08点；深成指与创业板指分别下挫1.41%、1.34%，收于13606.44点与3272.49点。沪深京三市合计成交仅1.96万亿元，环比骤降2359亿元，量能再度跌破两万亿关口。

板块与热点

申万一级行业中，仅能源金属逆势飘红；保险、风电、光伏、稀土、通信、软件、贵金属等权重赛道普遍重挫。题材端，电力股持续升温，华电能源6天4板，湖南发展斩获3连板，晋控电力、广西能源、深南电A集体封板。锂电材料反复活跃，融捷股份3连板，石大胜华、大东南涨停。商业航天概念局部异动，神剑股份、中超控股、西部材料、再升科技先后上板。

资金流向

主力资金逆市加仓电池、能源金属与化学制品，其中电池板块单日净流入40.49亿元；半导体、通信设备、电力板块则遭遇兑现，半导体净流出高达85.3亿元。

全球要闻速览

1. 美媒称特朗普私下表示希望“数周内”结束对伊朗军事行动，并敦促顾问按4—6周时间表推进。
2. 伊朗军方透露，若本土或岛屿遭袭，将在曼德海峡开辟新战线，目前正搜捕美军舰只。
3. 中国兵器自动化研究所首次公开“机器狼群”巷战画面，新一代无人平台可挂载微型导弹与榴弹发射器，具备自主识别与打击能力。
4. 特斯拉Optimus 3量产临近，官方视频展示减速齿轮箱、灵巧手等核心部件，近一个月9只机器人概念股获机构与融资客同步加仓。

机构策略

国泰海通：高油价提升HEV、PHEV、BEV经济性，看好自主品牌出海，2026年1—2月新能源乘用车出口量同比增约110%，全年预期有望上修。

华西证券：黄金隐含波动率升至2009年以来99.4%高位，急跌后需等待美联储降息预期重启，方能开启新一轮趋势行情。

华泰证券：二手房成交创三年“最强小阳春”，议价率走阔但价格预期趋稳，楼市底部信号增强，建议关注优质房企及物管龙头。