光模块需求“爆燃” 华工科技订单排至明年

3月27日集中披露的调研纪要显示，华工科技正成为机构高频聚焦的“算力基础设施龙头”。公司在业绩交流会上透露，国内、海外数据中心对高速光模块的采购进入“井喷”周期，其中1.6T产品已锁定约40万只订单，800G LPO系列在北美头部云厂商的今年采购量有望突破70万只，且仍在滚动追加。

技术路线层面，华工科技采用自研硅光方案，将功耗、良率与成本压缩至行业领先区间；3.2T NPO产品已拿到2026年订单，并与交换机芯片大厂同步验证，预计2025年实现规模交付，为下一轮升级提前卡位。

具身智能、低空经济齐发力 传感器打开增量空间

除了光通信主赛道，公司柔性膜传感器产线已建成投产，可配套具身智能“灵巧手”皮肤、电机热管理等多场景；低空飞行器方面，机翼除冰、电池热管理温度传感器进入客户定点，年内小批量供货。

激光装备+金属3D打印双轮驱动 全球化战略提速

激光装备板块，华工科技今年已斩获船厂近2亿元大单，后续还有数个亿元级项目落地；海外收入占比将随“大客户+体系化出海”策略显著提升，公司预计2026年激光装备海外增速超30%。

增材制造领域，公司完成绿光3D打印装备开发，联手服务器散热厂商共同攻关高精密散热器件，3C终端项目即将量产，成为新的盈利增长点。

金力永磁：磁材产销创新高 机器人电机转子小批量交付

同日披露调研结果的金力永磁表示，2025年磁材毛坯产量3.44万吨、成品销量2.53万吨，双双刷新纪录；机器人用电机转子已实现小批量交付，具身机器人自动化产线建成等待下游放量。

产能端，包头三期通过验收，2027年总产能有望攀至6万吨/年。出口方面，公司全年境外收入12.7亿元，其中对美销售5亿元，同比大增39.8%，并已获批国家重稀土通用出口许可证，为海外市场扩张保驾护航。

财报数据显示，金力永磁2025年归母净利润7.06亿元，同比增幅高达142.44%，综合毛利率提升10个百分点至21.18%，盈利弹性持续释放。